Avec les incertitudes économiques actuelles et les défis géopolitiques, le financement des startups en Asie est devenu plus difficile récemment. Les sociétés de capital-risque ont été touchées par la baisse, entraînant une diminution du nombre de fonds clos.
Le marché du capital-risque traverse « un de ses hivers cycliques marqués par des taux d’intérêt élevés, une liquidité resserrée et un sentiment prudent des LP, » a déclaré Akio Tanaka, co-fondateur et partenaire chez Headline Asia, société de capital-risque basée à Tokyo et Taipei.
Pourtant, les fonds continuent de se clore. Headline Asia a annoncé mardi avoir finalisé l’un de ses plus grands fonds à ce jour, Headline Asia Fund V, à hauteur de 145 millions de dollars pour investir dans des startups technologiques à travers l’Asie-Pacifique.
Le dernier fonds de Headline est destiné aux fondateurs de startups construisant des entreprises ciblant la transformation numérique et les opérations transfrontalières au Japon, à Taiwan et en Asie du Sud-Est, avec des investissements sélectifs en Corée du Sud. Headline investit au stade précoce – de l’amorçage à la série A – avec des montants allant de 1 à 5 millions de dollars dans le commerce électronique, la logistique, la technologie financière, la propriété intellectuelle et l’intelligence artificielle.
Les investisseurs du cinquième fonds de Headline Asia comprennent un mélange d’entités publiques et privées, dont Japan Investment Corporation (JIC), le National Development Fund of Taiwan (NDF), Korea Venture Investment Corporation (KVIC) et SME Support Japan.
Le nouveau fonds de Headline a déjà investi dans 17 entreprises, dont Newmo, une startup japonaise de taxis et de covoiturage; Jenfi, une entreprise basée à Singapour proposant du financement basé sur les recettes pour les entreprises numériques et les startups en Asie du Sud-Est; et Pi-xcels, une startup basée à Tokyo et Singapour qui fournit une technologie NFC aux commerçants pour envoyer des reçus à leurs clients.
Certains investisseurs en Asie du Sud-Est préfèrent faire des investissements sûrs et rentables plutôt que d’investir dans des startups technologiques à forte croissance et à haut risque dans un contexte de financement difficile. Headline vise à faire des investissements que ces investisseurs n’oseront pas faire.
« Les valorisations au stade précoce sont toujours là où les rendements les plus importants sont réalisés », a déclaré Tanaka, « surtout dans l’environnement actuel de sortie, où les valorisations au stade avancé ont diminué et où la liquidité reste limitée. » Tanaka a déclaré que la firme est particulièrement enthousiaste à propos des opportunités au Japon. Dans le passé, la plupart des startups japonaises se sont concentrées sur leurs activités sur le marché local.
« Beaucoup de fondateurs de startups au Japon ont trouvé facile de passer en bourse avec une offre relativement modeste », a ajouté Tanaka. « Nous sommes très intéressés par les startups mondiales qui émergent de l’Asie, que ce soient des startups japonaises qui s’internationalisent, ou peut-être des startups d’Asie du Sud-Est ou d’Asie du Nord qui deviennent mondiales. »
Headline Asia fait partie du réseau mondial de Headline, avec des bureaux régionaux aux États-Unis, en Europe et en Amérique latine. La société de capital-risque gère environ 4 milliards de dollars d’actifs.
Fondée en 2008, Headline Asia, qui a soutenu plus de 100 startups, gère environ 420 millions de dollars d’actifs à travers ses cinq fonds. La firme emploie 10 professionnels de l’investissement à Tokyo, Taipei et Singapour.
La clôture du dernier fonds de Headline fait suite à d’autres levées de fonds de capital-risque axées sur l’Asie. Antler a clôturé un fonds de 72 millions de dollars pour l’Asie du Sud-Est en août, et MindWorks Capital, une société de capital-risque basée à Hong Kong, a terminé un quatrième fonds pan-asiatique à 220 millions de dollars en octobre. En novembre, la société de capital-risque indonésienne Intudo a sécurisé 125 millions de dollars à travers deux fonds.
